Криптовалютная империя, контролируемая опальным основателем FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом, была неустойчива в течение многих лет, и трещины начали появляться уже в 2022 году, говорится в новом отчете.
Согласно расследованию, опубликованному в Wall Street Journal в канун Нового года, криптовалютная компания Бэнкман-Фрида Alameda Research «никогда не была особенно хороша в инвестировании».
Alameda «делала большие ставки, выигрывая и проигрывая много», и отсутствовало надлежащее управление рисками, говорится в отчете о торговой фирме, которая была известна своими тесными связями и неограниченным доступом к FTX.
Отчет противоречит более ранним заявлениям Сэма Бэнкмана-Фрида, который настаивал на том, что Alameda процветала до тех пор, пока в ноябре 2021 года не началось падение цен на криптовалюты. К тому времени Бэнкман-Фрид уже ушел с поста генерального директора Alameda, а фирму совместно возглавляли Кэролайн Эллисон и Сэм Трабукко до августа 2022 года, а затем только Эллисон.
Кэролайн Эллисон извинилась за свою роль в крахе Alameda и FTX. Она согласилась признать себя виновной в семи преступлениях, включая обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств, мошенничестве с ценными бумагами и отмывании денег.
Содержание
«Полное отсутствие системы управления рисками»
Согласно отчету Wall Street Journal, отсутствие формальных процессов и структуры в Alameda было настолько очевидным, что Остин Кэмпбелл, трейдер цифровых активов в CitiBank, стал скептически относиться к фирме, когда банк и Alameda рассматривали возможность партнерства еще в 2020 году.
В беседе с WSJ Кэмпбелл сказал:
«То, что я сразу заметил и вызвало у нас тревогу — это полное отсутствие структуры управления рисками, которую они могли бы сформулировать каким-либо осмысленным образом».
Японский арбитраж
Как широко сообщалось, Сэм Бэнкман-Фрид и Alameda изначально заработали состояние, используя возможность арбитража между ценами на криптовалюту в Японии и остальном мире еще в 2017 и 2018 годах. Однако, когда этот ценовой разрыв закрылся, Аламеда была вынуждена найти другие способы заработка.
Как сообщает WSJ, торговый алгоритм компании уже в то время терял деньги, часто делая неверные ставки на движение цены.
В отчете говорится, что к весне 2018 года активы Alameda сократились на две трети и составили около 30 миллионов долларов. Он добавил, что «большой убыток от XRP» стал основной причиной снижения собственного капитала. Затем работа требовала все больших инвестиций от внешних сторон, чтобы остаться на плаву, и Бэнкман-Фрид в какой-то момент предлагал кредиторам доход до 20% в год.
Начало медвежьего рынка
Тем не менее, Alameda продолжала работать и получать прибыль в течение многих лет, пока проблемы снова не начали накапливаться к концу бычьего рынка криптовалют 2021 года.
В конце 2021 года Аламеда начала вкладывать до $1 млрд в крипто-майнер Genesis Digital Assets, работавший в Казахстане. Эта инвестиция была описана как крупнейшая венчурная инвестиция Аламеды «на сегодняшний день», но, к сожалению, это произошло прямо перед тем, как рынок криптовалют начал рушиться в 2022 году.
«Время было выбрано ужасно: цена биткоина вскоре рухнула, а вместе с ней и прибыль майнеров», — говорится в отчете WSJ.
После обвала цен по всей отрасли начали распространяться дефолты, и Бэнкман-Фрид несколько раз приходил на помощь, чтобы поддержать обанкротившиеся фирмы.
Проблемы усугубились, когда кредиторы Alameda начали требовать свои деньги назад. Из-за неликвидности многих вложений фирмы, Бэнкман-Фрид видел только один выход; он подтолкнул торговую фирму занять миллиарды долларов у FTX — средства, которые биржа хранила от имени своих клиентов.
Несмотря на его агрессивные действия по поддержанию бизнеса на плаву, кажется, что Бэнкмен-Фрид только в самом конце осознал, что практика ведения бизнеса в Alameda не является устойчивой.
«Я думаю, что пришло время закрыть Alameda Research. Честно говоря, наверное, это нужно было сделать это еще год назад», — признал он в документе, который показал другим за несколько месяцев до банкротства, сообщает WSJ.
